1）光纤上周五全面爆发，板块属于机构趋势类的载体，短线涨多了就考虑做波段，回踩均线时再逢低关注，没有必要看到涨了再去追；

　　2）自1月20日大面积的连续跌停结束后，短线日信维通信、臻镭科技补跌后的太空光伏，1月Betway-官网平台26日华天科技、通富微电补跌后的存储和半导体设备，以及1月28日蓝色光标补跌后的AI应用端；

　　3）但是，从横向对比中不难发现，这3波反抽的力度是越来越弱的。短线情绪是在持续走下坡路的。市场风险偏好的下降还同时反映在了白酒和地产等前期超跌筹码的大幅反抽上；

　　4）当然，这里的科技类题材的短线亏钱效应也是在减弱的，情绪端有点类似于一个收敛三角形的走势。那么如果把这个收敛三角形看作是主跌段后的反抽的话，应该还有一个反杀，类似5浪尾的二次探底，然后才是一轮新周期的开始；

　　5）如果短线投机在节前持续低迷，再加上地缘局势紧张、贵金属流动性扰动以及美政府可能再次停摆等不确定性因素影响，那么此时就应该与市场同步降低风险偏好，关注低估值且业绩确定性强的品种。那么板块就是一个比较典型的高增长、低估值，同时又是非基本面因素所导致的持续低估。目前降温的效果已经达到，压制因素已经解除。板块的估值修复，大概率只会迟到，不会缺席。

　　1）题材端被边缘化后，资金聚焦指数权重端。上周五双创表现强势，日线级别收出长下影线，从纯技术面分析，触及到了箱体底部。那么杠铃策略的科技端可能仍然指向AI硬件端。而AI硬件端中，业绩确定性相对较高的，仍然是海外链的CPO、液冷、存储以及近期的新逻辑光纤等；

　　2）上周五双创率先企稳后，今天修复预期有Betway-官网平台望轮动到主板。那么杠铃策略的金融端可能仍然指向保险；同时，前期被非基本面因素压制的证券板块，要随时关注发生类似板块的那种弹簧效应的可能性。

　　中信建投：预计由AI等带来的光纤需求将持续较快增长！财联社1月29日电，证券研报认为，预计由AI等带来的光纤需求将持续较快增长：一是考虑到全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，则对应光纤需求也将随之增长（主要为Scale out需求）；二是预计2027年左右Scale up的光纤需求可能起量，康宁展望Scale up的需求量将是现有企业网业务的2-3倍；三是Sacle Across也将带来大量的需求。此轮需求提升叠加价格上涨的预期，行业内的龙头厂商将率先受益，可能盈利与估值双提升。

　　投顾观点：耐心等待回调至均线后的低吸机会，无需追高；补涨存储，中线关注。

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